Balansen mellan kort- och långfristig finansiering

Författare: Gustav Linnarsson, Associate, TicWorks

Sammanfattning: En väl avvägd finansieringsstruktur balanserar flexibilitet och stabilitet. Kortfristig finansiering täcker tillfälliga likviditetsbehov, men för stort beroende leder till ständig refinansiering. Långfristig finansiering ger stabilitet men kan skapa koncentrationsrisk vid förfall. Här går vi igenom hur du matchar finansieringen mot verksamhetens tillgångar och investeringsplan

‍

Kortfristig finansiering – flexibel men kräver refinansiering

Kortfristig finansiering, som checkkrediter, är effektiv för tillfälliga likviditetsbehov i den löpande verksamheten, exempelvis vid lageruppbyggnad eller säsongsvariationer. Det går ofta relativt fort att säkra en mindre kortfristig kredit vid akuta likviditetsbehov. Samtidigt kan ett alltför stort beroende av korta krediter innebära att verksamheten ständigt behöver refinansieras, vilket gör det svårt för ledningen att ”lyfta blicken” och planera större, långsiktiga investeringar

‍

Långfristig finansiering – stabilitet med koncentrationsrisk

Långfristig finansiering skapar stabilitet och passar bra för att finansiera långsiktiga tillgångar som fastigheter och produktionsanläggningar. Samtidigt tar denna typ av kredit längre tid att stänga och kan medföra koncentrationsrisk om en stor del av bolagets totala finansiering löper med samma förfallodag. Om bolaget dessutom befinner sig i ett operativt svagt läge vid refinansieringstillfället, exempelvis efter en större kundförlust, kan refinansieringen bli betydligt dyrare om långivaren upplever att kreditrisken ökat

‍

Matcha finansieringen med verksamheten

Nyckeln är att matcha finansieringen med verksamhetens tillgångar, löpande verksamhet och investeringsplan. En väl utformad finansieringsstruktur stöttar när tillfälliga likviditetsbehov uppstår och ger samtidigt en stabil grund för framtida investeringar. Att få till rätt mix kräver kunskap om både bolagets affär och kreditmarknadens villkor – något vi på TicWorks arbetar med dagligen inom vår skuldrådgivning